灵均投资荣获“东方天玑杯”三项奖项

2026-11-12 · 中信配资

11月6日，由 东方证券 与《证券时报》联合主办的“东方天玑杯”私募领航营（2026季）颁奖仪式在上海举办。灵均投资获得“收益先锋奖”“稳健长信奖”“天玑领航奖”三项奖项。 “东方天玑杯”私募领航营旨在发掘市场上有潜力的投资机构，设置量化指增、量化选股、市场中性、CTA、衍生套利、多策略六个组别，经过约半年的跟踪和多维度评审，从收益能力、风控水平、综合表现等

11月6日，由 东方证券 与《证券时报》联合主办的“东方天玑杯”私募领航营（2026季）颁奖仪式在上海举办。灵均投资获得“收益先锋奖”“稳健长信奖”“天玑领航奖”三项奖项。

“东方天玑杯”私募领航营旨在发掘市场上有潜力的投资机构，设置量化指增、量化选股、市场中性、CTA、衍生套利、多策略六个组别，经过约半年的跟踪和多维度评审，从收益能力、风控水平、综合表现等方面选出获奖机构。

活动现场，在“私募行业新周期——策略迭代与机构高质量发展”圆桌论坛上，灵均投资首席投资官马志宇，结合当前私募行业发展态势与公司投研实践，分享了年度市场运作复盘、行业趋势洞察及核心策略升级思路。

谈及全年市场运作情况，马志宇表示，今年灵均权益类产品上半年运行表现贴合预期、走势稳健；进入下半年后，A股市场震荡加剧，市场博弈难度提升，量化超额收益获取难度显著增大。针对市场环境的阶段性变化，灵均及时完成策略动态优化：一方面持续优化信号体系，丰富信号维度、强化信号均衡性，主动压降市场拥挤信号，规避同质化交易风险；另一方面全面收紧风控标准，重点强化权益类资产的风险管控力度，筑牢投资安全底线，适配波动加剧的市场行情。

在他看来，超额收益的长期稳定性，核心依托投研能力的持续迭代，而AI技术的深度应用，正成为新时期量化投资突破发展瓶颈、拓宽投研边界的核心 驱动力 。

回顾行业发展，过去十年国内量化投资的核心突破，集中在深度学习技术在价量行为分析领域的精细化迭代，通过持续优化模型、细化交易数据分析逻辑，搭建了成熟的传统量化投研体系。而AI大模型的普及，为行业带来了两大全新发展机遇，推动量化投资进入全新升级阶段。

第一，大幅拓宽数据边界、降低数据处理成本。传统量化投研难以高效处理文本、语音等非结构化数据，企业基本面、行业舆情等深度信息，高效转化为可落地的投资因子与交易信号难度大。依托AI技术，非结构化数据的信息提炼、解析效率大幅提升，让海量隐性市场信息得以被充分挖掘、量化应用，极大丰富了投研数据体系。

第二，打破量化与主观投研的壁垒，完善投资逻辑框架。传统量化投资以归纳法为核心，依托海量历史数据复盘总结市场规律，但对地缘冲突、突发事件等低频、高影响的稀缺事件，难以通过回测形成有效投资逻辑；而主观投研擅长通过演绎法，对突发性、前瞻性事件做出概率性预判。

过往这类前瞻性逻辑研判高度依赖人工分析师，信息收集、观点筛选成本高、效率低。如今借助大模型技术，可系统化梳理、筛选全市场投研逻辑，将主观演绎式研判逻辑融入量化投研流程，实现量化数据归纳与主观逻辑演绎的深度融合。

马志宇总结道，在新的市场环境下，量化机构的高质量发展，离不开技术的持续革新。依托AI赋能数据扩容、逻辑升级，推动量化与主观投研深度融合，将是未来机构持续稳定获取超额收益、实现长期稳健发展的核心路径。

灵均投资成立以来，在投研、产品和风控方面持续迭代，也形成了全方位的综合能力。

投研端，公司持续加大AI与算力基础设施投入，将大模型、智能体技术深度融入因子挖掘、市场微观结构研究、策略回测全链；AI不仅大幅缩短了从文献梳理、思路提炼到代码编写、参数优化的研发周期，更让策略生产转向“多个策略均衡配置”——股票层面可交易的策略数量较以往大幅丰富，短、中、长周期信号形成更均衡的搭配，跨资产、跨市场研究也得以顺畅互通。

产品端，灵均自上而下做风险配置，底层布局宏观策略、CTA 及衍生品、中性策略、红利指增多类方向，每一类子策略都力求在不同市场环境下追求相对稳健的收益表现，力争为投资者提供分散化的多元配置工具。

风控端，灵均将风控合规置于公司经营的最高优先级，建立了覆盖策略研发、交易执行、实时监控的全流程风控体系，将合规要求嵌入业务各环节。公司通过技术手段与制度规范相结合，用技术刚性与制度韧性，将 "敬畏市场、均衡稳健" 的理念融入日常经营之中。

未来，灵均投资将继续深化AI与量化投研的结合，在规模与业绩之间寻求动态平衡，为投资者争取更可持续的长期回报。